如何做個(gè)好“融資家”?泰山兄弟創(chuàng)始基金合伙人陳亮在對(duì)外EMBA46、47班第二課堂上這么說(shuō)，同時(shí)慶祝企業(yè)與資運(yùn)作對(duì)外EMBA第二課堂圓滿結(jié)束。

　　一邊投資者抱怨“資產(chǎn)荒”，另一邊創(chuàng)業(yè)者卻抱怨沒(méi)錢，創(chuàng)投領(lǐng)域的所謂“資本寒冬”本質(zhì)上并不是資本的寒冬，而是創(chuàng)業(yè)的寒冬，換句話說(shuō)，資金依然充裕，但在一波以生活服務(wù)電商為首的創(chuàng)業(yè)浪潮過(guò)后好企業(yè)和好項(xiàng)目卻相當(dāng)匱乏。

　　項(xiàng)目對(duì)嗎?團(tuán)隊(duì)對(duì)嗎?價(jià)格對(duì)嗎?創(chuàng)業(yè)者如何成為一個(gè)好的“融資家”?10月20日，在對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)46、47班組織的第二課堂上，泰山天使/泰山兄弟創(chuàng)始基金創(chuàng)始合伙人陳亮，從投資人的角度給出了自己答案。

泰山兄弟創(chuàng)始基金創(chuàng)始合伙人陳亮

　　陳亮曾先后就讀于遼寧工業(yè)大學(xué)和美國(guó)的西肯塔基大學(xué)，并獲得MBA學(xué)位。2007年，他和酷伯樂(lè)創(chuàng)建并管理了支機(jī)構(gòu)化的天使投資基金——泰山天使投資。2012年，他們又創(chuàng)立泰山兄弟創(chuàng)始基金，了“兄弟style”投資風(fēng)格，不僅是投資人，更是兄弟——如同兄弟般的全力支持企業(yè)家。

　　在陳亮看來(lái)，在剩者為王的資本游戲下，比互聯(lián)網(wǎng)思維更厲害的是“資本思維”，創(chuàng)業(yè)者必須要有讓天下資源為我所用的意識(shí)，這尤其考驗(yàn)創(chuàng)業(yè)者的執(zhí)行力和融資能力。“融資應(yīng)該是企業(yè)家 1/3強(qiáng)的工作”，陳亮稱。

　　那么，在一個(gè)資深投資人眼中，初創(chuàng)企業(yè)究竟應(yīng)該如何融資?要注意哪些融資陷阱才能在資本寒冬中屹立不倒?

　　值得資本支持的事業(yè)、團(tuán)隊(duì)和估值，是陳亮眼中融資的三大基礎(chǔ)條件。“好的事業(yè)包括‘四有’，即有價(jià)值、有利潤(rùn)、有規(guī)模和有壁壘”，陳亮說(shuō)，“有價(jià)值體現(xiàn)在它是利他而不是利己的，有利潤(rùn)體現(xiàn)在它是有現(xiàn)金流的好生意，有規(guī)模意味著要有一定體量，天花板是不斷抬高的，而有壁壘則意味著壟斷和。”

　　據(jù)陳亮介紹，泰山投資更看好的事業(yè)是從讓人信賴到激動(dòng)人心的服務(wù)和品牌，“中國(guó)缺的是好服務(wù)和好品牌，在流量紅利不再的背景下，好品牌是自帶流量的”。近年來(lái)，泰山投資先后投資了喜事網(wǎng)、佰程旅行網(wǎng)等諸多初創(chuàng)企業(yè)，陳亮同時(shí)也是這兩家企業(yè)的董事會(huì)成員。

　　對(duì)于投資者更信賴什么樣的團(tuán)隊(duì)，陳亮總結(jié)了四點(diǎn)——堅(jiān)持、胸懷、眼光和ALL-IN。而泰山投資更看好的企業(yè)家，從基礎(chǔ)層面講，一是要有長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光，10年成業(yè)，與時(shí)間做朋友;二是要有深厚的行業(yè)積累，敢于做重;三是熱愛(ài)服務(wù)和品牌，懂得人心。除此之外，陳亮稱，泰山投資更看重懂得互聯(lián)網(wǎng)、懂得利用資本以及具有全球化眼光的企業(yè)家，懂互聯(lián)網(wǎng)和懂得利用資本也被其視為是企業(yè)家擁有的“兩大核武器”。

第二課堂現(xiàn)場(chǎng)

　　而對(duì)于創(chuàng)業(yè)者更看重的估值，作為投資人的陳亮則有些“輕描淡寫”。他表示，估值是假象，是面子，不成什么也沒(méi)有，要做成有100種方法進(jìn)行調(diào)整，估值太高很容易以后沒(méi)有辦法融資，變成僵尸公司，“要讓別人賺錢，別人才能幫你賺錢”。

　　融資是一場(chǎng)持久戰(zhàn)，也是一部血淚史，要一次又一次取得“真金”成為“融資家”需要度過(guò)重重難關(guān)。融資過(guò)程會(huì)遭遇哪些陷阱和困境?要保持怎樣的心態(tài)以及學(xué)會(huì)哪些周旋的技巧?陳亮在演講中坦誠(chéng)地道出了也許是投資人心中“不能說(shuō)的秘密”。

　　首先，見(jiàn)投資人要多多益善，而且不要只盯著老牌機(jī)構(gòu)。陳亮表示，如果期待別人馬上認(rèn)可，就不要?jiǎng)?chuàng)業(yè)，“見(jiàn)100家是基礎(chǔ)功夫，而且要越挫越勇”。他同時(shí)還稱，中國(guó)有2.5萬(wàn)家大大小小的投資機(jī)構(gòu)，要忘掉主流機(jī)構(gòu)，多想想新興機(jī)構(gòu)，包括從個(gè)人和戰(zhàn)略投資、眾籌、產(chǎn)業(yè)基金和消費(fèi)類基金等尋求資金支持，“煤老板的錢也是錢啊!”陳亮笑稱道。

　　其次，融資是創(chuàng)業(yè)方案進(jìn)化的過(guò)程，要學(xué)會(huì)借力，也要追求戰(zhàn)略協(xié)同。陳亮認(rèn)為，每一個(gè)來(lái)自投資者的反饋，都是進(jìn)化和升華的過(guò)程，“每一個(gè)負(fù)面反饋，都要認(rèn)真思考;每一個(gè)建議，都是補(bǔ)充的過(guò)程;每一次見(jiàn)面，都需要不斷復(fù)盤”。而且，融資過(guò)程要學(xué)會(huì)充分利用身邊的資源，除了合伙人和團(tuán)隊(duì)的資源，要學(xué)會(huì)利用上一輪的投資人、專業(yè)的FA(財(cái)務(wù)顧問(wèn))以及媒體等人脈和手段“借力打力”。更重要的是，陳亮提醒到，融資不要光想誰(shuí)幫你成功，要想你對(duì)誰(shuí)有用，你要和誰(shuí)一起成功，也就是說(shuō)要追求戰(zhàn)略協(xié)同，“就像騰訊投資滴滴打車，游戲公司投資影視公司一樣”。

　　最后，融資是感召人心的游戲，同時(shí)不要被投資人“忽悠”。“要興奮，要點(diǎn)燃，要催化，要讓投資人看到未來(lái)，要讓他有一起創(chuàng)業(yè)的沖動(dòng)，”陳亮說(shuō)，“甚至要讓投資人有‘賣腎’的沖動(dòng)，即便基金沒(méi)法投資，個(gè)人也會(huì)變你死忠粉給你投資。”同時(shí)，作為投資人的陳亮也給出了“過(guò)來(lái)人”的告誡——不要聽(tīng)投資人的說(shuō)法，要看他們的動(dòng)作。因?yàn)樗麄兘?jīng)常會(huì)虛與委蛇，比如說(shuō)“我們周一上會(huì)討論”、“我們?cè)诜e極跟進(jìn)”、“我出差還沒(méi)有和合伙人討論”、“我們會(huì)特別支持創(chuàng)業(yè)者”等等托詞。“其實(shí)，真正的好項(xiàng)目，他們是搶的，他們比你焦慮”，陳亮笑言。

　　隨著多層次資本市場(chǎng)的建立以及大眾創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新的社會(huì)環(huán)境的形成，中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入股權(quán)時(shí)代。但看起來(lái)很美的時(shí)代并不會(huì)雨露均沾，正如陳亮所言，融資是一種修行，好的企業(yè)家一定要是好的“融資家”，除了擁有好的事業(yè)和團(tuán)隊(duì)，更要有好的心態(tài)。好的心態(tài)到底是什么?也許。“堅(jiān)持，不要臉，堅(jiān)持不要臉”這句陳亮的戲言，更應(yīng)該看做是一種認(rèn)真的警示和鞭策。

　　短短一個(gè)半小時(shí)滿滿干貨分享，大家對(duì)公司與本人當(dāng)下的資本運(yùn)作與投資問(wèn)題互相探討，友誼在交流中得到升華，班級(jí)力量更加凝聚。

　　這是繼2015年12月開(kāi)學(xué)以來(lái)46、47班成功舉辦第四次第二課堂，期待下期內(nèi)容更加精彩!